Apa itu JS Portfolio?
BRL, CVEO DAN ABMM
Coal dan sektor energi yang banyak ditinggalkan dalam tahun 2020/2021, bukan berarti tidak dapat memberikan peluang yang baik. Adanya margin of safety di saham-saham ini, yang masih bisa menghasilkan CFO positif dalam kondisi harga komoditi terpuruk, masih dapat memberikan kenyamanan
Bathurst/BRL, coal company terbesar di New Zealand, yang listed di ASX, masuk tanggal 7 Oktober di harga AUD 0.36, menjadi salah satu bagger. Undemanding valuation dan perbaikan coal price menjadi pendorong kenaikan harganya.
CVEO perusahaan Canada, merupakan pick & shovel player di sektor energi, dan fokus di niche market remote accomodations untuk mining company. Meskipun perusahaan ini pusatnya di Canada, tetapi listed di Amerika, dan beroperasi di Canada, Amerika dan Australia. Diversifikasi assets di ketiga market, dan dengan komoditi yang berbeda menjadi salah satu kekuatannya.
CVEO masuk 21 Juni 2020, di harga $ 8.4 dan $ 7.2 (reverse-split adjusted), dan mencapai one-bagger. Namun, setelah itu, saham mengalami penurunan, serta menyentuh Trailing Stop, dan harus dikeluarkan dari Portfolio. Oleh karena itu, tidak bisa mengikuti kelanjutan kenaikan sahamnya yang sekarang ini tercatat di $ 21.20. It’s a case of missed 2-bagger.
ABMM, seperti ditulis dalam Catatan tanggal 2 Desember 2020 “Opportunity di Sektor Batubara BEI – The Forgotten Stock” dibeli di harga Rp 750. Coal company ini tidak banyak mendapatkan perhatian, dibanding coal company lainnya, dan menciptakan undemanding valuation. Perbaikan coal price, seperti terjadi di BRL menjadi pemicu kenaikan harganya, hanya dalam perhitungan bulan.
CFR DAN UBS
Covid juga membuat capital efficient companies di sektor high luxury brand ikut terkoreksi. CFR yang listed di Swiss, pemilik brand Cartier, mungkin tidak terlalu menarik perhatian seperti dua leaders lain di sektor ini, LVMH dan Kering, yang memiliki brand Gucci dan Bottega Veneta. Oleh karena itu, valuasi CFR ini lebih menarik, dan perusahaan ini bisa menjadi king maker kalau konsolidasi di sektor ini berlanjut.
CFR masuk 26 Mei 2020, di harga CHF 54.50. Di bulan Mei, CFR mencapai harga CHF 113.50, dan membuatnya menjadi one-bagger.
Sektor keuangan juga ikut terkoreksi, seperti yang terjadi pada dua leading bank di Swiss, UBS dan Credit Suisse. JSP memilih UBS untuk dimasukan tanggal 20 Mei, di harga CHF 9.60. Dengan pilihan ini, JSP terhindar dari terjadinya kerugian ketika skandal Archegos menyeret leading bank Swiss satunya lagi, Credit Suisse.
Dengan harga UBS saat ini, CHF 15.50, floating capital gain UBS sekitar 61%.
Round Up
Dengan menyebutkan beberapa contoh di atas, dapat dilihat ada benang merah dalam keputusan pembelian yang dilakukan. Kita tidak pernah tahu kapan pasar menawarkan kesempatan. Namun, jika terjadi disparitas antara Price dan Value, dan kita bisa mendapatkan Value yang lebih tinggi dari Price yang harus dibayar, pada saat itulah pembelian dilakukan. Namun berinvestasi di pasar modal merupakan proses yang sangat panjang. Apa yang menjadi target pembentukan portfolio JSP adalah untuk bisa menghasilkan imbal hasil rata-rata lebih baik dari alternatif fixed income instruments.
Selain contoh di atas, ada emiten lain yang menjadi one bagger, seperti Honma yang listed di Hong Kong dan Eurobank Ergasias, salah satu leading bank Yunani. Dengan akan mulai pulihnya perekonomian, seperti biasanya, Small Caps mulai memimpin di depan – mengejar ketinggalannya selama ini. Itu sebabnya, dalam beberapa bulan terakhir, saham yang masuk dalam JSP lebih diwarnai oleh small caps. Di dalam perjalanannya, tidak ada jaminan bahwa kinerja dari portfolio ini akan lebih baik dari target yang ditetapkan di atas, khususnya dalam satuan waktu pendek. Quotational loss tidak menjadi perhatian penting di dalam konstruksi JSP. Konstruksi JSP dirancang untuk menghindari adanya permanent loss. Pemanfaatan konstruksi Portfolio ini dapat disesuaikan dengan risk-profile setiap investor. Member hanya perlu waktu sekitar 15 menit setiap bulannya untuk bisa merancang Portfolio-nya. Konstruksi portfolio ini tidak mungkin sesuai untuk semua orang. Namun, jika premise dasar dari Portfolio ini sesuai dengan profile Anda, maka dengan menjadi Member, maka JSP bisa menjadi pendamping Anda di dalam perjalanan investasi Anda. Tahap yang harus dilakukan untuk menjadi Member, dapat dilihat di Page Kata Pengantar website ini. Annual Fee Membership terhitung 1 Januari 2022 ditetapkan Rp 2,000,000.-. Bahwa hanya member baru yang mendapatkan bonus buku.
Disclaimer : Publikasi ini merupakan platform edukasi yang berkaitan dengan investasi saham, dan bukan platform investasi. Portfolio ini tidak dapat dipandang sebagai rekomendasi untuk membeli atau menjual saham yang namanya disebut disini. Pengambilan keputusan investasi berada di luar tanggung jawab kami, dan harus disesuaikan dengan risk-profile, assets allocation dan time-frame dari masing-masing investor. Sebelum melakukan investasi, sebaiknya berkonsultasi dulu dengan Financial Advisor masing-masing.